주가는 기업의 가치를 반영한다고 합니다.
기업의 가치는 크게 수익가치, 자산가치, 성장가치의 3가지 가치로 구성됩니다.
가치주는 앞으로 이익을 많이 낼 수 있는 기업이라고 하며, 주가가 높고 안정적입니다.
자산주는 토지,건물과 같은 부동산이나 우량주식, 채권과 같은 유가증권 그리고 현금, 예금과 같은 현금성 자산을 많이 보유한 기업의 주식을 말합니다.
마지막 성장주는 매출과 영업이익이 시장평균이나 업종 평균에 비해 월등히 높은 기업의 주식을 말하며 주가 등락도 심한 편입니다.
이러한 기업의 가치를 확인할수 있는 지표는 크게 4가지로 구분되며 자기자본이익율(ROE), 주당순이익(EPS)과 주식수익비율(PER),이브이에비타(EV/EBITDA), 마지막으로 주가순자산비율(PBR)입니다.
이중 자기자본이익율(ROE), 주당순이익(EPS)과 주식수익비율(PER),이브이에비타(EV/EBITDA)는 주가를 수익가치로 평가하는 지표이며, 미래 예상 수익가치를 기준으로 하기 때문에 성장성 가치로 주가를 평가하는 지표라고도 볼 수 있습니다. 주가순자산비율(PBR)은 주가를 자산가치로 평가하는 지표입니다.
자기자본이익율(ROE)
투입한 자기 자본 대비 얼마나 이익을 내고 있는지를 나타내는 지표로서, 당기순이익을 평균 자기자본으로 나누어 구합니다.
1. 자기자본이익율(ROE)=(당기순이익/평균자기자본)* 100= 당기순이익자기자본(ROA) × 100
참고
- 총자산수익율(ROA)=(이익/총자산)*100
- 평균자기자본=(전기 자기자본+당기 자기자본)/2
ROE가 동종업계에 비해 높다=기업의 가치가 타사에 비해 높다
향후 ROE 상승(하락)=기업의 가치, 주가 상승(하락)
2. ROE 지표 확인 시 주의 사항
1. 반드시 영업외 수익(또는 손실)이 있는지 감사보고서를 보고 확인
2. 과거 수치도 참고해야 하지만 미래 수치에 더 비중을 두어야 함
3. 미래 수치는 어디까지나 애널리스트가 예측한 수치라는 점
4. ROE가 아무리 높아도 주가가 너무 많이 올라 고평가 되었다면 한 번 더 고민
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